Are you employed and 65 or older? “The Bureau of Labor Statistics (BLS) indicates that in 2020, 10.6 million people 65 and older were in the workforce. Breaking down that number further, 26.6% in the age group 65 to 74 were working, while the percentage was at 8.9% for those 75 and older.” (forbes.com, 11/14/21).  This trend is only increasing as the number of people born in the Baby Boomer years are aging-in to Medicare (if you were born between 1946 and 1964 you are a Baby Boomer). It is projected that by 2030 all Baby Boomers will be Age 65.

The following are FACTS about your options related to Medicare if you are still working beyond Age 65:

  1. If you are working for a company employing more than 20 employees, then this is considered a “large employer” and the insurance coverage is “creditable”. “Medicare creditable coverage is coverage that is considered just as good as Medicare, meaning that the coverage pays as well as Medicare does. When someone has creditable coverage for Medicare, they can delay enrollment in Medicare without owing a late enrollment penalty.” (boomerbenefits.com, 10/4/21)
  2. In this case, the following are your options:
    1. Keep your current insurance with your employer and ONLY APPLY FOR PART A MEDICARE. If you have been paying Medicare tax through salary payroll deductions, then there will NOT be a cost to Part A.
    2. Compare Medicare options and give up your employer coverage to move over to Medicare. You should consider comparing (a) Premium cost; (b) Deductibles; (c) physician participation and (d) medication costs between your current employer coverage and what your Medicare coverage would be.  Pick the one that is better for you!
    3. If you keep your employer and also get Part A, Medicare will be considered SECONDARY to your employer coverage. Meaning you will have to meet all out of pocket costs applicable from your employer coverage before Medicare steps in to cover any applicable Hospital costs, and you will have to pay a hospital deductible of $1,556 (as of 1/1/22).

If you keep your employer coverage AND decide to enroll in both Medicare Parts A and B, YOU HAVE TOO MUCH INSURANCE!! There is no need to get Medicare Part B if you are covered under your “creditable” employer coverage.

If you decide to put off Medicare Part B, make sure you start planning to apply for Part B at least 3 months before you are giving up employer coverage. Applying for Part B is done either online through www.ssa.gov or by setting an appointment with your local Social Security office. Before fully leaving your employer, make sure they complete a CMS-564 form, which will let Social Security know you have been covered by creditable coverage. If you need any assistance with any of these processes or have any questions, please contact me and we will guide you!

¿Cumples 65 años y sigues trabajando? Conozca los hechos sobre sus opciones de Medicare

¿Está empleado y tiene 65 años o más? “La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) indica que en 2020, 10.6 millones de personas de 65 años o más estaban en la fuerza laboral. Al desglosar aún más ese número, el 26,6% en el grupo de edad de 65 a 74 años estaba trabajando, mientras que el porcentaje era del 8,9% para los de 75 años o más”. (forbes.com, 14/11/21).

Esta tendencia solo está aumentando a medida que la cantidad de personas nacidas en los años de la posguerra (Baby Boomer) están envejeciendo para Medicare (si nació entre 1946 y 1964, usted nació en la era posguerra “Baby Boomer”). Se proyecta que para 2030 todos los Baby Boomers tendrán 65 años.

Los siguientes son HECHOS sobre sus opciones relacionadas con Medicare si todavía está trabajando después de los 65 años:

  1. Si trabaja para una empresa que emplea a más de 20 empleados, entonces se considera una impresa que disfruta de cobertura de seguro «acreditable». “La cobertura acreditable de Medicare es una cobertura que se considera tan buena como Medicare, lo que significa que la cobertura paga tan bien como lo hace Medicare. Cuando alguien tiene una cobertura acreditable para Medicare, puede retrasar la inscripción en Medicare sin tener que pagar una multa por inscripción tardía”. (boomerbenefits.com, 4/10/21)
  1. En este caso, las siguientes son sus opciones:
  • Mantenga su seguro actual con su empleador y SOLICITE ÚNICAMENTE LA PARTE A DE MEDICARE. Si ha estado pagando impuestos de Medicare a través de deducciones de nómina de salario, NO habrá un costo para la Parte A.
  • Compare las opciones de Medicare y renuncie a la cobertura de su empleador para cambiarse a Medicare. Debería considerar comparar (a) el costo de la prima; (b) Deducibles; (c) participación de sus médicos y (d) costos de medicamentos entre la cobertura actual de su empleador y cuál sería su cobertura de Medicare. ¡Elige el que sea mejor para ti!

(c)  Si mantiene a su empleador y también obtiene la Parte A, Medicare se considerará SECUNDARIO a la cobertura de su empleador. Lo que significa que tendrá que cubrir todos los gastos de bolsillo correspondientes a la cobertura de su empleador antes de que Medicare intervenga para cubrir cualquier costo hospitalario aplicable, y tendrá que pagar un deducible hospitalario de $1,556 (a partir del 1/1/22) por la Part A. Si mantiene la cobertura de su empleador Y decide inscribirse en las Partes A y B de Medicare, ¡¡TIENE DEMASIADO SEGURO!! No es necesario obtener la Parte B de Medicare si está cubierto por la cobertura de su empleador «acreditable». Si decide posponer la Parte B de Medicare, asegúrese de comenzar a planificar la solicitud de la Parte B al menos 3 meses antes de renunciar a la cobertura del empleador. La solicitud de la Parte B se realiza en línea a través de www.ssa.gov o programando una cita con su oficina local del Seguro Social. Antes de dejar completamente a su empleador, asegúrese de que completen un formulario CMS-L564, que le informará al Seguro Social que ha estado cubierto por una cobertura acreditable. Si necesita ayuda con alguno de estos procesos o tiene alguna pregunta, ¡contácteme y lo guiaremos!